一家县级农商行的最后一天：牌子摘了，账本留下了

2026年7月28日，四川眉山洪雅县。

洪雅农商银行的牌子被摘了下来。门口贴着一张公告，措辞克制：“因吸收合并而解散，全部业务、财产、债权债务由眉山农商银行承继。”

柜台里的工作人员照常办业务，储户的存折、银行卡、借款合同都不用重签。但法人资格注销了，股东会、董事会、高管层停止行使职权。这家银行不再是一级法人机构，变成了眉山农商银行洪雅支行。

同一天，仁寿、丹棱、青神、盐亭、北川、江油、梓潼、三台、平武等10家县级农商行全部获批解散。330个网点换牌，以市级农商行分支机构的身份重新登记运营。

至此，除早已改制的成都农商银行外，四川21个市（州）市级统一法人农商行改革全部走完“最后一公里”。四川成为全国首个、目前唯一实现这一目标的省份。

这不是四川一省的事。青海海北、黄南、海南三州正在筹建州级统一法人农商行；江苏徐州农商行由原徐州、新沂、丰县、睢宁、邳州、沛县6家农商行合并而成，成为江苏第二家地市统一法人农商行；广西百色市统一法人农商行新设合并税务服务采购项目已展开招标；江西上饶市统一法人农商行筹建工作小组今年5月启动清产核资招标。

地市级统一法人农商行改革，从“个别试点”变成了“全国铺开”。

“省投市、市并县”：四川模式解决了什么，又留下了什么？

四川的改革路径，和其他省份不一样。

大多数省份走的是“省级统一法人”模式——把全省农信机构合并成一家省级农商银行。辽宁、河南、内蒙古、吉林、新疆、海南、甘肃、宁夏、云南、黑龙江等地选择了这条路。

四川走的是另一条路：“省投市、市并县”的阶梯式布局。先由四川农商联合银行对市级农商银行注资，强化资本纽带；再由市级农商银行吸收合并县级机构。

这个设计的精妙之处在于两个“痛点”的解决。

第一个痛点：资本纽带。 省级联合银行对市级行的持股比例大多在10%至16%之间，不是绝对控股，但足以成为第一大股东。省级平台把资本注入市级行，市级行有了资本实力去消化县级行。泸州农商行获得四川农商联合银行新认购2.862亿股后，持股比例达到10.56%。同时，泸州农商行注册资本从13.64亿元增加到39.86亿元。

第二个痛点：平稳过渡。 县级行不是被“关停”，是被“吸收合并”。吸收合并的法律效果是“概括承继”——客户合同继续有效，网点翻牌不换门。“减量不减服务”的设计，避免了改革过程中出现服务真空和客户恐慌。

但这里有一个需要正视的问题：省级联合银行以10%出头的持股比例，能否真正对市级行形成有效的治理约束？ 四川省内一位熟悉中小银行改革化险的业内人士向记者指出，县级行改支行，最怕的是“只合并牌照、不重做流程”。存量不良按户移交，不能只按总额并表；原小微信贷尽职免责和展期规则是否沿用，决定乡镇客户续贷体验；支行审批授权目录需要重写，明确哪类贷款市级行审、哪类支行审、哪类只做尽调。如果授权全部上收，机构减少了，但县域获客和信息成本反而可能上升。

为什么必须改？农商行的“小散弱”和“大行下沉”双重夹击

改革的紧迫性，数据说得很清楚。

2026年一季度末，农商行板块平均不良率升至1.515%，较2025年末大幅上升4.54个基点，远高于国有大行0.50个基点和城商行0.38个基点的微升幅度。股份制银行的不良率反而下降了0.11个基点至1.238%。

个别农商行的数据更触目惊心。株洲农商行不良率从2025年一季度的3.06%飙升至2026年一季度的4.55%，同比大幅上升149个基点。唐山农商行不良率同比上升87个基点，资本充足率距离10.5%的监管红线仅0.02个百分点，拨备覆盖率紧贴150%的基本标准线。

资本端的压力同样真实。截至2026年二季度末，农商银行整体资本充足率12.91%，低于银行业整体水平15.26%。

与此同时，大行在“下沉”。国有大行依托资金成本、产品和渠道优势持续渗透县域市场。传统优质企业倾向于跟大行建立长期合作，地方银行几乎无法介入；部分存量客户通过大行置换高成本融资，提前偿还中小银行贷款；地方银行被迫转向风险更高的下沉客群。

“小散弱”遇上“大行下沉”，不改革就是等死。

从“物理合并”到“化学融合”：换牌容易换机制难

四川的改革进度在全国领先，但一个更具标本意义的问题正在浮出水面：机构层面的减量已经完成，业务层面的提质才刚刚开始。

改革后的市级农商银行，面临着几个核心考验。

第一个考验：审批权限怎么放？ 县级行变成支行后，如果所有贷款审批权都上收到市级行，县域客户的获贷效率可能下降。如果授权过于宽松，风控又可能失守。找到“效率”和“安全”之间的平衡点，是市级行管理能力的真正试金石。

第二个考验：人员和文化怎么融合？ 多家县级行合并成一家市级行，管理层重叠、岗位冗余、企业文化差异——这些问题不会因为一纸批复就自动消失。

第三个考验：省级联合银行怎么“管而不死、放而不乱”？ 10%至16%的持股比例，意味着省级行既不是绝对控股，也不是纯财务投资。如何在“不干预日常经营”和“有效防控风险”之间找到边界，需要治理机制的持续磨合。

四川南充农商银行的案例提供了一个参照。该行组建市级统一法人后，资产规模突破2150亿元，占全市银行业近四分之一。从规模上看，“物理合并”的效果是立竿见影的。但从“物理整合”到“化学融合”的质变，正如招联首席经济学家董希淼所言，需要治理优化、资源统筹和科技赋能的协同推进。

农村中小银行在“减量提质”大趋势下的必然选择

地市级统一法人农商行改革的节奏在加快，方向是对的。把“小散弱”的县级法人整合成有资本实力、有风控能力、有科技投入能力的市级法人，是农村中小银行在“减量提质”大趋势下的必然选择。

但需要清醒地看到，换牌只是第一步。330个网点换了招牌，不代表330个网点的风控水平同步提升了。省级行入了股，不代表市级行的治理能力自动上了一个台阶。县级行变成了支行，不代表县域金融服务就自动改善了。

真正的改革，不是看挂了几块新牌子，是看三件事：不良贷款有没有真实下降，县域客户的获贷体验有没有改善，支农支小的定位有没有真正守住。

如果只合并牌照、不重做流程，改革就可能沦为“物理反应”——机构少了，报表好看了，但服务“三农”和小微的能力没有实质提升。那样的改革，换的不是机制，只是招牌。

文章数据主要来源： 国家金融监督管理总局四川监管局行政许可批复（川金监复〔2026〕255号等）；国家金融监督管理总局2025年末银行业金融机构法人名单；四川农商联合银行2026年中期经营数据；证券时报、每日经济新闻、经济日报、21世纪经济报道、中国证券报、中国金融网。